الدرس الأول – ( مقدمة وقراءة في الرسومات البيانية ) تنويه – الأسواق المالية هي عبارة عن صراع بين فئتين من الناس ( المشترين و البائعين ) , فإذا سيطر المشترين على السوق وكان ذلك اليوم كله شراء في شراء ( إرتفع السعر ) , وإذا سيطر البائعين على السوق وكان ذلك اليوم كله بيع في بيع ( إنخفض السعر ) , كذلك في الأسواق العالمية دائماً يمثلون المشترين بالثيران و البائعين بالدببة.
مقدمة – تحليل الأسهم في الأسواق تتم بطريقتين
(1)- الطريقة الأولى تسمى بالتحليل الأساسي : وهو عبارة عن دراسة جميع جوانب الشركة المالية , والتشغيلية , والتسويقية , وأي شيء يؤثر في قرارات الشركة مثل ( مجلس إدارة الشركة ) . وهذه الطريقة ليست موضوعنا الآن – أما موضوعنا هو ...
(2) الطريقة الثانية وتسمى باالتحليل الفني : وهو عبارة عن دراسة حركة الأسعار , وحجم التداول , ودراسة مؤشرات السوق الفنية , وما إلى ذلك من حقائق وأرقام حدثت في الماضي يمكن على ضوءها التنبوء بما سيحدث في السوق. وينقسم التحليل الفني إلى جزئين مهمين يجب معرفتهما معرفة تامة ( وأشبههما بالخيمة ذات العمودين ) أو بيدي الملاكم الذي لا يستطيع الإستغناء عن أي واحدة منهما أثناء تواجده في الحلبة . اليد اليمنى – أو الجزء الأول : هو قراءة الرسومات البيانية للأسهم اليد اليسرى – الجزء الثاني : هو دراسة مؤشرات السوق الفنية وحينما نأتي إلى قراءة الرسومات البيانية للأسهم - دائماً في بداية دورات الأسهم تكون هناك فكرة واضحة عن هذه الرسومات البيانية , لأن الرسومات البيانية هي المرءاة التي تعكس حركة الأسعار , وبدون مرءاة واضحة لا نستطيع المضي قدماً في التحليل , كما توجد مواضيع كثيرة مهمة تندرج تحت قراءة الرسومات البيانية للأسهم , وقبل أن نبدء يجب أن تكون عند المستثمر خلفية عامة عن الرسومات البيانية وعن أنواعها . الرسومات البيانية للأسهم ( للأسعار ) بالطبع هي أداة اساسية في التحليل الفني , ومع أن هناك تنوع في أشكالها , معظم هذه الرسومات تستخدم النظام الشبكي الذي يكون فيه الوقت يمثل المحور السيني والسعر يمثل المحور الصادي , ومع مرور الوقت يتغير المحور السيني بالتوافق طولاً أو قصراً مع المحور الصادي , الرسومات البيانية ترسم بلإعتماد على معلومات سعرية لفترة زمنية فاصلة ( سنوية , شهرية , إسبوعية , يومية وهي الأكثر إستخداماً أو حتى أقل من يوم مثلاً : 60 دقيقة , 30 دقيقة , الخ ... )
هناك ثلاثة أنواع من الرسومات البيانية تتفاوت في فوائدها وإستخداماتها وهي كالتالي :
Line Chart 1- الرسم البياني الخطي ويتكون هذا الرسم كما هو مرفق من رسم خط لمسار السعر فقط , وتعتمد طريقة رسم هذا الخط على معلومة واحدة فقط ... وهي نقطة الإغلاق للسهم ( فمثلاً لو حصلنا على نقاط الأغلاق لمدة عشرة أيام ماضية لسهم معين , نستطيع وضع هذه النقاط العشر في الرسم البياني ثم توصيلهم مع بعض بخط متواصل ) إنظر الرسم المرفق
Bar Chart 2- الرسم البياني العمودي في هذا الرسم كل نقطة من نقاط السعر ترسم على شكل عمود رأسي ( من الأعلى إلى الأسفل ) , وفي هذا العمود خط صغير جهة اليسار يمثل سعر الإفتتاح وخط صغير جهة اليمين يمثل سعر الإغلاق , بينما قمة العمود يمثل أعلى سعر في التذبذب وقاع العمود يمثل أدنى سعر في التذبذب .
من هذا الرسم أستطيع قراءة كل عمود لوحده إن أردت وهو يعطيني كما أسلفت أربع معلومات ( أعلى سعر , أدنى سعر , سعر إفتتاح , سعر إغلاق )
Candle Chart 3- الرسم البياني بالشمعة في هذا الرسم البياني كل نقطة من نقاط الرسم ترسم على شكل شمعة يابانية , والشموع المرسومة هنا صنفين , شمعة سوداء أو شمعة بيضاء , الشمعة السوداء عبارة عن : سيطرة البائعين في السوق ( إنخفاض السعر ) إذن هو يوم أسود , أما الشمعة البيضاء فهي عبارة عن : سيطرة المشترين في السوق ( إرتفاع السعر ) إذن هو يوم أبيض. إنظر الرسم المرفق
وكما تلاحظ الشمعة تتكون من التالي : ( Body ) 1- الجسم الحقيقي للشمعة وهو على شكل مربع أو مستطيل ويعطيني الإفتتاح في الأعلى والإغلاق في الأسفل لجسم الشمعة السوداء , وأيظاً يعطيني الإغلاق في الأعلى و لإفتتاح في الأسفل لجسم الشمعة البيضاء
(Shadow ) 2- الضلال Upper Shadow وهو عبارة عن ( أ ) خط علوي ويعطيني أعلى سعر وصلت إليه الشمعة Lower Shadow ( ب ) خط سفلي ويعطيني أدنى سعر وصلت إليه الشمعة ( إنظر الرسم السابق )
تمتاز طريقة الشموع اليابانية في الرسومات البيانية أنه يمكنك من هذا الرسم معرفة معلومات كثيرة جداً كما سنعرف بعد ذلك .
إنتهى الدرس الأول وتلخيص للدرس نقول:
1- هناك ثلاثة أنواع من الرسومات البيانية للأسهم ... ينظر إليها المحلل الفني ويتفرس فيها ويتنباء بما سيحدث للأسعار غداً وبعد غد وربما بعد فترة زمنية معينة .
2- لا يستطيع المحلل الفني أن يتفرس ويتوقع ويتنباء مالم يعرف مكونات هذه الرسومات .
3- نستطيع كلنا أن نحمل هذه الرسومات من مركز بخيت أو من مباشربرو إلى الميتا ستوك ... ثم رؤيتها ...ثم قرائتها.
4- الدرس القادم – سيكون أول درس في كيفية التفرس في الرسومات البيانية للأسعار وسنتحدث فيه عن الفجوات السعرية
هل سبق أن سألتم أنفسكم عن أسباب الفجوات للرسومات البيانية للأسعار وعن معناها؟ الفجوة عبارة عن منطقة في الرسومات البيانية للأسعار لم يتم التداول فيها ، أو هي المجال السعري الذي لايكون عليه أي كمية تداول . ولتوضيح الفكرة ... نقول مثلا أن السهم كان التذبذب عليه خلال اليوم من 85 الى 90 وفي اليوم التالي تم افتتاح السهم على سعر 92 وكان التذبذب على السهم خلال ذلك اليوم من 92 الى 97 ، هنا فجوة سعرية لم يتم عليها اي كمية تداول من السعر 90 الى السعر 92 . وعادةً تحدث هذه الفجوات بين إغلاق السوق وإفتتاحه في اليوم الثاني ، وهناك العديد من الأسباب يمكن أن تسبب هذه الفجوات وعلى سبيل المثال إصدار تقارير إخبارية مهمة لسوق الأسهم أثناء فترة الإغلا ق . وإذا كانت هذه التقارير جيدة وبشكل أكثر جداً من المتوقع سوف يؤثر ذلك على المستثمرين ويطلبون أوامر شراء وبكميات كبيرة لليوم التالى ، وهذا بالنتيجة سوف يؤثر على سعر الإفتتاح وسيكون أعلى من إغلا ق اليوم السابق ، وإذا استمر التداول في ذلك اليوم بشكل تصاعدي ستظهر هذه الفجوة في الرسومات البيانية للأسعار بشكل واضح ، وتسمى حينها بفجوة عليا Gap Up وهي النوع الأول . وتدل على أن السهم بدأ بالإ نطلاق بشكل قوي ويمكن الإستفادة من ذلك من أثرها الواضح في الأيام القادمة ( انظر الصورة المرفقة ) :
الصورة : فجوة عليا بحيث يكون ( أدنى سعر للسهم اليوم أكبر من اعلى سعر للسهم في الأمس ) .
النوع الثاني من الفجوات وهي : فجوة دنيا Gap Down وهي عكس الفجوة العليا وتفيد أن هنالك انطلاقة قوية للسهم إلى الأسفل . ولتكون عندكم صورة واضحة نرفق لكم هذا الرسم البياني وبه فجوة سعرية سلبية ( إلى أسفل ) وأثرها الواضح جداً في الأيام التالية :
الصورة : فجوة دنيا بحيث يكون ( أعلى سعر للسهم اليوم أقل من أدنى سعر للسهم في الأمس ) .
وبالنتيجة أيضاً الفجوات يمكنها أن تعطي معلومات على حدوث شئ مهم جداً في تحليل الأسهم الأساسي أو حدوث شئ مهم جداً في نفسيات المستثمرين لهذا السهم .
انتهى الجزء الأول من الدرس الثاني وتلخيصاً لهذا الجزء نقول :
1-عندما تحدث فجوة في السعر فذلك دليل على أن هناك حركة غير عادية للسهم ، وهي من الأشياء اللتي ينظر اليها المحلل الفني بعين الأهتمام .
2- الفجوات على حسب اتجاهها نوعان : فجوة عليا Gap Up وفجوة دنيا Gap Down ومن المفيد أن نلتحق بالفجوة العليا بعد التأكد منها ، وعلى عكس ذلك في الفجوة الدنيا.
3- الفجوة عبارة عن علامة تستطيع بها قراءة الرسومات البيانية والتنبوء بما سيحدث في الأيام القليلة القادمة.
3- تقسم الفجوات إلى أربعة أصناف أساسية حسب اتجاهها ( وهي الجزء الثاني من الدرس ) ويعتبر درس متقدم في الفجوات وسيطرح لاحقاً لتكملة هذا الدرس... ولكن أرجو إستيعاب الجزء الأول حتى نتقدم.
الفجوات السعرية قرأئه في الرسومات البياناتة
