يختلف شراء الوحدات في صناديق الاستثمار عن شراء الأسهم في الشركات المساهمة.

فبإمكان المستثمر شراء الوحدات في صناديق الإستثمار من الشركات المرخص لها بمزاولة أعمال الأوراق المالي،

وإذااشترى المستثمر وحدات في صندوق استثماري فإن عليه،

بشكل عام، دفع رسوم تسمى رسوم الإدارة (Management Fees)،

وتتراوح بين 2 - 5 في المائة من رأس المال المستثمر.

ومقابل هذه الرسوم الإدارية يحصل المستثمر على معلومات عن الصندوق

ونصائح حول الاستثمار وإستراتجية المستثمر الاستثمارية







صافي قيمة الأصول


يعتمد سعر وحدة الصندوق الواحدة التي يدفعها المشتركون فيه على السعر الذي يحدد بمقياس صافي قيمة الأصول، أو NAV.


ويتم حسابها بقسمة ناتج إجمالي القيمة الحالية للصندوق بعد خصم الرسوم والتكاليف الأخرى منها على عدد وحدات الصندوق المصدرة.

ويرتفع صافي قيمة الأصول في الصندوق عندما ترتفع قيمة أصول الصندوق

و على عكس أسعار الأسهم التي تتغير طوال الفترة التي يكون فيها السوق مفتوحاً،

فإن وحدات الصناديق يتم حساب صافي قيمة أصولها في الغالب مرة كل 24 ساعة، أو مرة خلال مدة تحدد في نشرة الأحكام و الشروط، ويبقى سعر الفترة السابقة سارياً حتى نهاية تلك الفترة المحددة

بيع وحدات الصندوق

يلجأ المستثمر لبيع وحدات الصندوق الاستثماري عند تغير أهدافه الاستثمارية، أو إذا تغيرت طريقته المفضلة للاستثمار، أو إذا احتاج إلى سيولة. وقد يضطر أحياناً إلى البيع نظراً لسلبية أداء الصندوق.

وهناك جملة عوامل يمكن أن تؤثر على مثل هذا القرار، منها:


تغيير الصندوق لأهدافه الاستثمارية المقرة سلفاً، أو نمطه الاستثماري، مما يجعل المنهجية الجديدة لا تتماشى وأهداف المستثمر الاستثمارية الشخصية.

الأداء المتواضع للصندوق قياساً بصناديق مماثلة تحمل الأهداف الاستثمارية ذاتها. فإذا لم يلبِ أداء الصندوق في المدى الطويل أهداف المستثمر فقد يكون هذا مبرراً لنفاذ الصبر والسعي إلى التخلص من هذا الاستثمار.


تغير بعض المزايا الرئيسية للصندوق، مثل تغير مديره، أو حجم استثماراته. فقد لا تتوفر لدى المدير الجديد المهارات نفسها التي كانت للمدير السابق، مما يحتم على المستثمر مراقبة الإدارة الجديدة لتكوين قناعة بشأنها. كما أن تزايد حجم استثمارات الصندوق وارتفاع شعبيته يقللان من الفرص الاستثمارية القادرة على استيعاب كل هذه الأموال

يتم نشر أسعار وحدات صناديق الاستثمار في الصفحات المالية في بعض الجرائد اليومية، وكذلك على مواقع الإنترنت الخاصة بالبنوك والشركات الاستثمارية المصدرة لهذه الصناديق. وتقوم شركة السوق المالية السعودية (تداول) بنشر أسعار الصناديق على موقعها بشكل مستمر, و للحصول على أسعار الصناديق يرجى الضغط على الرابط صناديق الاستثمار.

ولم تبدِ الصحف اليومية المحلية اهتماما كبيراًً بعد بنشر معلومات تفصيلية عن الصناديق بشكل يومي، لكن في الدول الأكثر تقدماً في هذا الجانب تعمد الصحف إلى نشر معلومات عن صافي قيمة الأصول للصندوق بشكل يومي، ونسبة التغير للأسعار اليومية للوحدات مقارنة باليوم السابق، والعائد السنوي على الصندوق حتى ذلك اليوم، علاوة على المعلومات الرئيسة الخاصة برمز الصندوق، و رسوم الاشتراك به، وأهدافه الاستثمارية.

وفي بعض الدول تتخصص مواقع على الإنترنت في عرض معلومات أكثر تفصيلاً من تلك التي في الصحف، كما توجد بها مجلات متخصصة شهرية وربع سنوية تقوم بعمل مسوحات ومقارنات لتكاليف وأداء هذه الصناديق. وتعرض معلومات مفصلة عن نسبة رسوم وتكاليف الاشتراك في هذه الصناديق وأدائها خلال فترات زمنية مختلفة كثلاث أو خمس أو ربما عشر سنين. وقد تفصل في تواريخ توزيع أرباحها، وتعرض قائمة بأصول كل منها



تقييم الصناديق الاستثمارية

تضم صناعة صناديق الاستثمار في الدول الأكثر تقدماً محللين متخصصين مستقلين لتقييم وتصنيف ومقارنة الصناديق الاستثمارية. ويعتمد تصنيف هؤلاء المحللين لصناديق الاستثمار على تقييم مدى نجاح الصندوق في تطبيق معايير مختلفة، مثل الحفاظ على المخاطرة عند حدود معينة، أو تخفيض تكاليف و رسوم الاشتراك عند حد معين. كما تقوم تحليلاتهم على مقارنة أداء الصناديق التي تنضوي تحت أهداف استثمارية واحدة، مثل مقارنة صناديق النمو ببعضها وصناديق الدخل ببعضها وهكذا. و رغم أن مثل هذه المعلومات قد لا تكون أكثر من نقطة انطلاق إلا أنها مفيدة. وقد يعرض المحللون هذه البيانات مجاناً على مواقع الإنترنت أو قد يشترك المستثمر نظير بعض التكلفة في هذه المواقع للحصول على معلومات أكثر تفصيلاً. ويفترض عند تقدم صناعة الاستشارات المالية في الدول أن يقوم الوسيط المالي بتقديم مثل هذه الأبحاث للعميل.

Thanls Alot

التوقيع :