فهم البيانات المالية

فهم البيانات المالية

تعد المعلومة عنصراً مهماً في عالم الاستثمار ،بالنسبة للمستثمر ، أو لتطوير كفاءة عمل الأسواق المالية. ويمكن أن تأخذ المعلومات التي تهم المستثمر أشكالاً عدة ، كما يمكن الحصول عليها من مصادر مختلفة، من ذلك على سبيل المثال نشرات الأخبار المالية، أو البنوك، أو شركات أعمال الأوراق المالية، أو نشرات الإصدار، و القوائم المالية.

وليكون المستثمر واعياً وواثقاً من قراراته الاستثمارية، فمن المهم أن يكون معتاداً على قراءة وفهم أنواع مختلفة من المعلومات ، ليحدد منها المعلومة الأهم بالنسبة لاستثماراته الشخصية.

وتشرح الصفحات التالية الأنواع المختلفة للمعلومات الاستثمارية التي تهم المستثمرين، و توضح الأساليب التي يمكن أن تستخدم للتمييز بين المعلومات الموثوقة والإشاعات التي لا أساس لها من الصحة.

أولا
المعلومات المتاحة

ينظر خبراء الاستثمار للمعلومة الصحيحة على أنها أغلى سلعة استثمارية، وينظرون لها أحياناً على أنها أثمن من الذهب أو النفط. وتعد المعلومة الصحيحة بدون شك أهم ركائز الاستثمار الناجح.

ولذلك فالخطوة الأهم التي يجب أن يقوم بها المستثمر قبل شروعه في الاستثمار هي البحث والتقصي عن المعلومات المتاحة حول الشركة التي ينوي بالاستثمار فيها، لأن ذلك سيساعده على فهم و تقييم الأداء المستقبلي لها. فالمستثمر على سبيل المثال، قبل أن يشترى سهماً ما يرغب في معرفة ما إذا كان هذا السهم عرضةً لتقلباتٍ سعريةٍ محتملةٍ، أو أن لديه فرصة نموٍ مستمرٍ ومستقر.

إصدارات ومعلومات الشركات

وتشكِّل القوائم المالية والتقارير المتخصصة منطلقاً جيداً للمستثمر للحصول على معلوماتٍ عن الشركة التي يفكِّر بالاستثمار فيها. وقد يكون بعض هذه التقارير جافاً ومفصلاًًً تفصيلاًً مملاًًً، غير أن الاطلاع عليه يعد أمراً ضرورياً سيعتاد المستثمر عليه مع مرور الوقت. ويجدر التنبيه بهذا الخصوص إلى أن الحواشي الهامشية التي تتضمنها القوائم المالية قد تحوي معلومات لها درجة أهمية المعلومات نفسها الواردة في المتن، ولذلك فالانتباه للمعلومات في الحواشي وتفحصها بشكل دقيق قد ينبه المستثمر لمصاعب مستقبليةً قد تواجهها الشركة.

و تلزم هيئة السوق المالية الشركات بالأعلان عن قوائمها المالية الأولية والسنوية،، وتقرير مجلس الإدارة ونشرها فور اعتمادها من مجلس الإدارة ، وتفصح الشركة فيها عن معلومات تفصيلية بشأن موقفها المالي مما يكسبها صفة المصداقية والشفافية. كما تلزم الهيئة الشركات بالإفصاح عن أي تطورات جوهرية أخرى


المصادر الاخرى

بالإضافة للمعلومات التي توفِّرها الشركات للمستثمرين حول عملياتها المختلفة، التي غالباً ما تركِّز على إبراز الجوانب الإيجابية للشركة، هناك مصادر خارجية مختلفة ومتنوعة قد لا تجامل الشركة وتكون أكثر حيادية، ومن هذه المصادر: الصحف ، والقنوات الإعلامية المالية، والنشرات الإخبارية.


مصدران للمعلومات
بشكل عام ، هناك مصدران للمعلومات يمكن للمستثمرين الاستفادة منهما :

معلومات مصدرها الشركات نفسها
معلومات مصدرها جهات خارجية

كيف تستخدم المعلومات بحكمة


كي يكون المستثمر ناجحاً في استثماراته فهو في حاجة لأكثر من مجرد توفر معلوماتٍ دقيقةٍ وسريعةٍ، إذ أن الخطوة الأهم التي تلي ذلك تتمثل في مقدرته على تفسير هذه المعلومات ، وفهم ما تعنيه لمحفظته الاستثمارية، أو لأي خطوةٍ استثماريةٍ قد يفكِّر فيها مستقبلاً؟. و يستطيع المستثمر تحديد خطواته الاستثمارية من شراءٍ، أو بيعِ، بعد التأكد من أن المعلومات المتوافرة موثوقة و دقيقة.


و عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، فقد لا يكون النجاح مضموناً على الإطلاق، إلا أنه بإمكان المستثمر، عند اتخاذه قراراته بناءً على مصادر مطلعةٍ وموثوقةٍ، أن يطور في إستراتيجيته الاستثمارية التي تحقق أهدافه المالية، خلافاً لمجرد الاعتماد على الشائعات أوالصدفه أوالتخرصات التي لا تمثل منهجاً يمكن الاعتماد عليه لتحقيق الأهداف.




قوه الخبر

يمكن للعناوين الإخبارية أن تؤثِّر بشكل قوي على أداء السوق. وقد تتعلق هذه العناوين بأخبارٍ اقتصاديةٍ جزئيةٍ، كتلك التي تتعلق بتطوراتٍ خاصةٍ بشركات معينة، أو أخبار تتعلق بأمور اقتصادية عامة ذات علاقة بالاقتصاد الكلي، كتوجهات الأداء في الاقتصاد الوطني. وتتفاعل الأسواق المالية بشكلٍ سريعٍ جداً مع مثل هذه الأخبار، لكن ما يهم هو ما يمكن أن تعنيه هذه الأخبار للمستثمر بشكل خاص.

وتعتمد الطريقة التي قد يتبعها المستثمر للتفاعل مع الأخبار الواردة على استراتيجيته وأهدافه الاستثمارية.

وإذا افترضنا أن هدف المستثمر قصير الأجل،
وفي نيته شراء سيارة من العائد على إستثماره، وأن الشركة التي استثمر فيها بشكل كبير أصدرت نتائج ماليه بأرباح تفوق التوقعات، فعندئذٍ قد يلجأ المستثمر إلى التفكير في بيع بعض أسهمه فيها إذا ارتفع سعر السهم، كما هو متوقع، بحيث يمكنه الاستفادة من هذه الأرباح.


و لكن إذا كانت النتائج المالية للشركة أضعف من المتوقع، وكانت إستراتيجية المستثمر طويلة الأجل، فقد ينطوي ذلك على فرصةٍ جيدةٍ له لشراء مزيدٍ من الأسهم إذا ما انخفضت الأسعار، كما هو متوقع في مثل هذه الظروف.


أين يتم الحصول على هذه المعلومة؟
تعد الصحف اليومية مصدراً جيداً للحصول على المعلومات التي تهم المستثمر، كما يشاركها في الأهمية مواقع الإنترنت المتخصصة في مجال الأعمال وأخبار الأسواق.أما للحصول على معلومات أوسع عن توجهات الاقتصاد بشكله الكلي وآثار ذلك على الأسواق أو على قطاع بعينه، فيمكن اللجوء إلى المجلات أو الدوريات المتخصصة في مجال الأعمال والاستثمار

معلومات جزئية
من الأمور المؤكدة عن الأسواق المالية تغيّر أوضاعها بشكل مستمر وسريع، ويعزى ذلك غالباً لسرعة ردة فعلها على الأخبار والمعلومات العاجلة، سواء كان مصدرها الإعلام، أو الحكومة، أو الشركات. ويمكن تقسيم المعلومات التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم إلى فئتين مستقلتين لكل منهما خصائص مختلفة.


تشير المعلومات الجزئية، كما يفهم من اسمها، إلى الأخبار المتعلقة بمواضيع محددة، وضمن نطاقٍ ضيق، فعلى سبيل المثال، تعد أي معلومات خاصة لشركة بعينها، مثل إصدار القوائم المالية الربع سنوية، أو السنوية معلومات جزئية


وبالرغم من إن مثل هذه الأخبار قد تخلف أثاراً واسعةً نسبياً على أسواق المال، خصوصاً إذا كانت تتعلق بشركة رائدة ، غير أن المعلومات الجزئية غالباً ما تقتصر آثارها على الشركة المعنية بالخبر، أو منافساتها الرئيسة في القطاع.


ما السهم الرائد ؟
السهم الرائد هو السهم الذي يعد مؤشراً قيادياً لاتجاهات السوق. ويستخدم هذا السهم لقياس أداء السوق، وهناك اعتقاد ينطوي على أهمية كونه مؤشراً على الحالة والوضع العام للسوق


معلومات كلية

قد تؤثِّر المعلومات الكلية فور صدورها على السوق بأكمله، أو حتى على الأسواق العالمية الأخرى. فيمكن مثلاً أن تؤثِّر التغيرات في الاقتصاد الوطني التي تبرزها المؤشرات الاقتصادية المختلفة، مثل مؤشر إجمالي الناتج المحلي ، أو معدل التضخم، على السوق بشكل كبير وواسع بالرغم من عدم تعلقها بشركة معينة، أو مجموعة شركات بعينها.

فعلى سبيل المثال، يمكن لتقرير يشير إلى ارتفاع كبير في معدل الإنفاق الحكومي أن يؤثـِّر على السوق بشكل إيجابي، لأنه سيدفع أغلب المستثمرين للاعتقاد بتحسين مستويات الطلب العام ، وأن مستويات النمو ستساعد الشركات المستفيدة من هذا التحسن على زيادة رؤوس أموالها، مما يساهم في رفع الطلب على عناصر الإنتاج وتوظيف المزيد منها.


كما أن عدم الاستقرار السياسي يقدم مثالاً آخراً على تأثير المعلومات الاقتصادية الكلية على الأسواق المالية. وكلما زاد ترابط الأسواق المالية العالمية، إنتقل أثر ما تشهده دولة أو منطقة من تطوراتٍ إلى كافة الأسواق المرتبطه بها في العالم.



ما أسباب التغييرات في الاقتصاد الكلي !
هناك بعض المؤشرات و الأحداث المهمة التي يمكن أن تؤثِّر في الوضع العام للسوق، وأي خبر يتداول عن أي منها يمكن أن يحدث أثراً كبيراً في الاقتصاد والسوق المالية. ومن هذه المؤشرات و الأحداث الآتي:
التضخم
أسعار الطاقة
الحروب
الجرائم المنظمة والاحتيال
الاضطراب السياسي