أساليب تحليل القوائم المالية
= ماهية القوائم المالية وكيفية إعدادها.
= معايير المحاسبة الدولية التى تحكم إعداد القوائم المالية.
= حالات عملية لإعداد القوائم المالية.
= طبيعة التحليل المالى للقوائم المالية.
= أهداف وأهمية التحليل المالى.
= طرق واساليب تحليل القوائم المالية.
= معايير المحاسبة الدولية التى تحكم التحليل المالى.
= حالات عملية لتحليل القوائم المالية.
قياس وتحليل الأداء النقدي
= متطلبات قياس وتحليل الأداء النقدى للشركة.
= طرق الإفصاح عن التدفقات النقدية.
= أساليب تحليل وقياس الأداء النقدى.
= أهمية قياس الأداء النقدى للشركة.
= تحليل نوعية وجودة الربحية.
= تحليل السيولة.
= تحليل وتقييم السياسات المالية للشركة.
= التنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية باستخدام تحليل الأداء النقدى.
= حالات عملية متنوعة.
الاستراتيجيات الحديثة للتحليل المالى المتقدم
= الأساليب الحديثة للتحليل المالى المتكامل.
= استراتيجية تحقيق الأرباح.
= استراتيجية عدم تحقيق الخسائر.
= الاستراتيجية المتوازنة.
= الاعتبارات الواجب مراعاتها عند تطبيق استراتيجيات التحليل المالى المتقدم.
= عوامل اختيار الاستراتيجية المثلى للتطبيق.
= حالات عملية متنوعة.
= تحليل الجدارة الائتمانية وقرار الائتمان.
= المتابعة الائتمانية وأدواتها.
= سياسات تحصيل الديون.
= تحليل مخاطر تعثر العملاء.
= التنبؤ بالنجاح أو الفشل المالى.
= استخدام تحليل معدل العائد ونموذج التمان فى التنبؤ.
= نماذج التحليل المالى لمتابعة تعثر الديون.
= مقررات لجنة بازل الخاصة بالديون المتعثرة .
= تحليل السيولة والعسر المالى.
= تحليل تقلص الربحية وتدهور مستوى النشاط.
= تحليل هيكل التمويل.
= حالات عملية متنوعة.
التحليل المالي المتقدم باستخدام برنامج الــ MS-EXCEL
= التحليل الأفقي والتحليل الرأسي للقوائم المالية.
=حساب المؤشرات والنسب المالية.
=اعداد وتحليل القوائم المالية (قائمة الدخل، قائمة المركز المالي وقائمة التدفقات النقدية).
=تطبيقات القيمة الحالية والقيمة المستقبلية.
=تخطيط الأرباح وتحليل التعادل.
= التنبؤ بالأرباح والمبيعات المستقبلية باستخدام أساليب الانحدار الخطي.
= نظم تقييم الشركات Valuation Models
=تقييم البدائل الاستثمارية المختلفة باستخدام Solver.
التحليل الأفقي للقوائم المالية
هو المعيار التاريخي لقياس أداء الشركة في الماضي وينطوي على دراسة سلوك كل بند من بنود الميزانية وقائمة الدخل بمرور الزمن فيشير إلى التغيرات التي حدثت في كل بند من سنة لأخرى وبالتالي مدى تطوره من زيادة أو نقصان. ويتم ملاحظة هذه التغيرات عن طريق مقارنة عدة سنوات . ويقدم هذا التحليل رأي يتعلق بتطور الشركة وتقدمها ..
وهذا التحليل هو دراسة لاتجاه نفس العناصر في تواريخ مختلفة ..
ويلاحظ انه عند احتساب النسب المئوية ينبغي ملاحظة البند أو الحساب الذي يظهر مبلغاً في سنة الأساس ولا يظهر شيئاً في السنة التالية فإن النسبة المئوية للنقص تكون 100% أما في حالة عدم ظهور مبلغ في سنة الأساس مع وجوده في السنة التالية فلا يمكن حساب النسبة المئوية أو إظهارها.
ومقدار الزيادة أو النقص من عام لعام في كل بند يجب أن يحتسب في شكل نسب وليس مجرد أرقام مطلقة حيث يلقي التغير النسبي ضوءاً اكثر من مجرد الأرقام المطلقة.
التحليل الراسي للقوائم المالية
ينطوي التحليل الراسي على دراسة العلاقات الكمية القائمة بين عناصر كل قائمة مالية في تاريخ معين ، فيتم احتساب نسبة كل اصل ونسبة كل عنصر من عناصر الخصوم وراس المال إلى مجموع الأصول في الميزانية ..
ويتمثل أهمية هذا التحليل في إظهاره للأهمية النسبية لكل بند من البنود ..
ففي قائمة المركز المالي يكون إجمالي الأصول هو النسبة المئوية 100% ويتم عمل نسبة لكل بند آخر إلى هذه الأصول ،
أما قائمة الدخل أو قائمة الأرباح فيتم نسب كل بند إلى صافي المبيعات .
والتحليل الأفقي والراسي يقدمان معلومات متكاملة بعضها مع بعض فالتحليل الراسي يشير إلى الأهمية النسبية للبد في حين يقدم التحليل الأفقي ما يطرأ على هذه الأهمية من سنة لأخرى .
وبعد القيام بعملية التحليل الأفقي والراسي لبنود القوائم المالية فانه يتم اختيار الحسابات والعناصر التي أظهرت تغيراً ويتم دراستها كل على حده أو بعضها مع البعض في حالة وجود علاقة مباشرة بينهم . ويتم ذلك لتحديد أسباب هذه التغيرات وما إذا كانت مرضية ومرغوب فيها أم لا .
خطوات التحليل المالي
لكي يقوم المحلل المالي بعملية التحليل المالي لابد من اتباعه مجموعة من الخطوات المتسلسلة تشمل الآتي :
الخطوة الأولى : تصنيف البيانات المالية
حيث يقوم المحلل المالي بتصنيف وترتيب البيانات المالية التي تحتويها القوائم المالية على وفق الأسلوب الذي يمكن أن تساعده في عملية استخراج وتوضيح العلاقات الرياضية التي يمكن ان تنشأ بين عناصر تلك البيانات المالية وبما يمكن ان يسهل له أيضاً القيام بالخطوة التالية وهي (المقارنة) .
ومن أمثلة عمليات التصنيف والترتيب التي يمكن أن يقوم بها المحلل المالي هو إعادة ترتيب مكونات الموجودات المتداولة ومكونات المطلوبات المتداولة نظراً لوجود العديد من العلاقات التي يمكن ان يستفاد منها في ذلك مثل استخراج نسب السيولة (نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة) وكذلك استخراج صافي رأس المال العامل ... الخ .
الخطوة الثانية : المقارنة
يقوم المحلل المالي بعملية المقارنة للبيانات المالية من خلال العلاقات الرياضية التي يمكن أن تنشأ بين بعضها البعض وبما يمكن أن يساعده فيما بعد في القيام بالخطوة التالية وهي (تفسير النتائج) . ويلاحظ أن المحلل المالي كلما كان دقيقاً في إيجاد العلاقات المهمة والتي يمكن أن تحقق فائدة من استخدامها كلما كان دقيقاً في تفسير النتائج التي يتم التوصل إليها .
الخطوة الثالثة : تفسير النتائج
من خلال النتائج التي يتم التوصل إليها وفق الخطوة السابقة يجب على المحلل المالي أن يقوم بتفسير وتوضيح الأسباب التي قادت إلى تحقيق تلك النتائج وذلك من خلال الاستعانة بواحد أو اكثر من معايير التحليل المالي الموضحة سابقاً في سبيل إعطاء الحكم الصحيح عن تلك النتائج .
وتعتبر عملية تفسير النتائج من أهم الأعمال التي يقع على عاتق المحلل المالي القيام بها حيث أن مجرد استخراج نتائج العلاقات الرياضية التي يمكن ان تنشأ بين عناصر القوائم المالية لا يمثل شيئاً مهماً ومفيداً إذا لم يكن هناك تفسيراً واضحاً له وبما يمكن أن يحقق الفائدة لدى العديد من الجهات التي يمكن أن تستفيد من نتائج عملية التحليل المالي في سبيل اتخاذ قراراتها المختلفة المتعلقة بالوحدة الاقتصادية والأعمال والنشاطات والسياسات المالية التي قامت بها في أثناء الفترة المالية المعنية بعملية التحليل
عبارة عن تحليل علاقات بين عناصر مختلفة من قائمة المركز المالي او من قائمة الدخل ومعرفة هذه العلاقات يعكس مدى التوازن والاستقرار في أداء الشركة وقدرتها على النمو، ويعتبر تحليل هذه النسب مؤشراً جيداً لتقييم النشاط المالي في الشركة.
ومن هذه النسب:
1- نسب السيولة:
والتي تعكس قدرة الشركة على مقابلة التزاماتها الجارية بسرعة وفي مواعيدها دون أي اختناقات أو صعوبات ومن هذه النسب:
٭ نسبة التداول = نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة.
٭ نسبة التداول السريع = نسبة الأصول المتداولة ناقص المخزون إلى الخصوم المتداولة.
2- نسب الرفع المالي:
وتقيس نسبة التمويل بالديون وتعكس القوة المالية للشركة وجاذبيتها للمقرضين ومنها:
٭ نسبة الديون إلى إجمالي الأصول.
٭ نسبة الديون إلى إجمالي حقوق الملكية.
٭ نسبة الديون طويلة الأجل إلى رأس المال.
ومثل هذه النسب تقدم مقياساً لدرجة التوازن التي توجد في الشركة بين أموالها المقترضة وأموالها المملوكة.
3- نسب النشاط ومعدلات الدوران:
وتقيس نشاط الشركة وتساعد في تقييم كفاءة الشركة في تشغيل أصولها ومدى إسهام هذه الأصول في توليد المبيعات والأرباح باستخدام الموارد المتاحة. ومن المؤشرات التي تقيس ذلك:
٭ معدل دوران المخزون = المبيعات على المخزون.
٭ معدل دوران الأصول الثابتة = المبيعات على الاصول الثابتة.
٭ معدل دوران الأصول الاجمالية = المبيعات على اجمالي الاصول.
وتعمل الشركات بعد معرفة هذه المؤشرات على تحقيق التوازن المناسب بين الأصول والخصوم والدخل والنفقات وحقوق الملكية.
4- نسب الربحية:
وتقيس مقدار أرباح الشركة منسوبةً إلى عناصر معينة لمعرفة مدى تحقيق عوائد من هذه العناصر. ومن النسب المستخدمة في قياس مؤشرات الربحية:
٭ هامش الربح على المبيعات وصافي الربح على المبيعات ومعدل العائد على الأصول ومعدل العائد على حقوق الملكية وغيرها.
تعكس مثل هذه النسب مجالات مختلفة في الشركة وأداءها (سيولة، ربحية، تشغيل، تكوين رأس المال) كما يمكن مقارنتها بنسب الصناعة أو نسب تاريخية أو معيارية محددة مسبقاً لتحديد قوة أو ضعف الشركة في هذه المجالات
مساعدة ضرورية في التحليل
