الـقـسم الاقـتصادي العام - الاسهم السعودية تداول السوق السعودي تحليل توصيات متابعة حية لمستجدات التداول اليومي

05-03-2006, 07:19 AM

شركات البتروكيماويات مرشحة لإيقاف التصحيح في السوق

الأسهم المحلية تقترب من خسارة جميع مكاسبها في العام الحالي

مع استمرار تدهور الأسعار

كتب خالد العويد:
هوت الأسهم المحلية بنسبة 4,9٪ في أول تداولات الأسبوع الحالي بما يعادل 910 نقاط ليصل المؤشر إلى 17576 نقطة مقتربا بذلك من المستوى الذي انطلق منه في بداية العام الحالي والبالغ 16712 نقطة.
وبذلك يكون المؤشر قد خسر غالبية مكاسبه التي حققها في 2006م والبالغة حوالي أربعة آلاف نقطة حيث انطلقت عملية التصحيح قبل أسبوع من مستوى 20634 نقطة حيث لم يتبق سوى 900 نقطة. وتظهر أرقام مؤشرات القطاعات أن القطاع الصناعي فقد بالفعل جميع مكاسبه في العام الحالي وانخفض بنسبة 0,04٪ كأول القطاعات المتراجعة علما انه يعتبر الأكبر في السوق من حيث قيمة التداولات اليومية.

وخلال تعاملات أمس هبطت اغلب الشركات بالنسبة القصوى التي لا يمكن لأي سهم التراجع دونها في يوم واحد والبالغة 5٪ حيث تتزايد معاناة العديد من المتعاملين بشكل يومي بسبب الخسائر الجسيمة خاصة صغار المستثمرين الذين دخلوا السوق قبل فترة وجيزة.

و توضح أرقام التداول ليوم أمس توقف كبار المتعاملين عن الشراء حيث تدنت كميات الأسهم المتداولة إلى 12 مليون سهم بقيمة 7,7 مليارات ريال في الوقت الذي لا يزال بعض المتداولين يعرض أسهمه لتقليل حدة الخسائر خوفاً من نزول أكبر للأسعار ورغبة منهم في الشراء بعد ذلك بأسعار أقل.

وخلال تداول أمس حاول السوق الارتداد من سهم الكهرباء إلا أنها محاولة باءت بالفشل فبعد شراء كامل الأسهم المعروضة على «النسبة» بسعر 190 ريال اندفع السهم الى 193 ريالا لكنه عاد سريعا ليهبط الى نفس النسبة السابقة الأمر الذي احبط معنويات السوق.

والاسهم الوحيدة التي لم تغلق على عروض بدون طلبات هي شركات جرير والصحراء وسدافكو.

من جهة أخرى توقع الأستاذ رياض الحميدان أحد المستثمرين في سوق الأسهم المحلية أن تقود شركات قطاع البتروكيماويات سوق الأسهم من جديد للتحسن.

وقال ان شركات البتروكيماويات ستقود سوق الأسهم مرة أخرى للتحسن بعد موجة التصحيح القوية التي مرت خلال الأيام الماضية والتي تفاعلت- كما يقول - بسبب الشحن الإعلامي وقلة الخبرة لدى الكثير من المتعاملين وبسبب كثرة الإشاعات غير الصحيحة.

و أضاف: من المعروف أن منطقة الخليج عموما والمملكة العربية السعودية قد اتجهت إلى الاستثمار في قطاع البتروكيماويات كهدف استراتيجي للمستقبل وذلك بإنشاء كثير من المصانع التي تقوم بإنتاج هذه المواد مستفيدة من وجود اللقيم. وتحدث يقول ان شركات هذا القطاع أصبحت من اكثر الشركات نموا سواء على نطاق المبيعات أو الأرباح او حتى التوسعات وحتى نتعرف على مستقبل هذه الشركات لابد لنا من متابعة ما يصرح به كبار المديرين في الشركات العالمية. ويقول اندرو ليفرس المدير في شركة داو كيميكال لازلنا نلاحظ طلبات قوية مع إنتاج محدود وتوقع أن تكون نتائج عام 2006 مرتفعة كما توقع في نفس الوقت نتائج قوية في عام 2007م بينما شركة باسف وهي من اكبر الشركات في هذا القطاع بحجم المبيعات تتوقع نتائج قوية في عام 2006 بسبب استمرار الطلبات القوية على منتجات الشركة.

والمتابع لأسعار منتجات هذا القطاع يلاحظ ارتفاعاً مطرداً في أسعار المنتجات من بداية العام مع توقعات باستمرار ارتفاع هذه الأسعار خلال الشهر القادم.

و أضاف بناء على ذلك نتوقع استمرار الطلب على منتجات قطاع البتروكيماويات وسيتمر نمو الشركات المحلية سواء على نطاق المبيعات أو الأرباح لذلك سيكون من المناسب جدا في هذا الوقت التفكير بصورة جدية الاستثمار في هذه الشركات بعد دراسة المؤشرات المالية المستقبلية لهذه الشركات.

05-03-2006, 07:22 AM

350 مليار ريال خسائر التراجع ومطالب بتحديث أنظمة «تداول»

«الموت البطيء» يفقد مؤشر الأسهم 12٪ منذ بداية العام..

وخبير يتوقع الارتداد عند مستوى 15150 نقطة

الرياض - عبدالعزيز الربعي:
استمر مؤشر الأسهم السعودي في التراجع مع مطلع هذا الأسبوع الأمر الذي قاد المؤشر العام للسوق للتراجع بأكثر من 12٪ منذ مطلع العام حيث سجلت نسبة الارتفاع في المؤشر إلى نهاية تعاملات أمس ارتفاعاً طفيفاً بلغت نسبته أقل من 5٪ بعد أن ارتفع بأكثر من 16٪ خلال الشهرين الماضيين حيث تقدر قيمة خسائر السوق جراء التراجع الذي اكتنفه خلال الأسبوعين الماضيين بما يقارب 350 مليار ريال.
وأرجع خبراء النزول القوي لمؤشر سوق الأسهم إلى التضخم الكبير في أسعار الكثير من الشركات حيث أكد الدكتور فهد الحويماني، مختص في الأسواق المالية والأسهم، ومؤلف كتاب المال والاستثمار أن السوق شهد السنوات الثلاث الماضية خمسة تصحيحات كبيرة، استمرت ما بين 10 إلى 14 يوماً، عدا تراجع الصيف الماضي الذي استمر أكثر من شهر ونصف.. وفي جميع هذه التصحيحات كان هناك هبوط بنسب تراوحت ما بين 10 إلى 20 في المائة، لذا من المتوقع ألا يستمر هذا الهبوط طويلاً، وبأي حال من الأحوال فإن مستوى 15150 نقطة للمؤشر العام ستكون منطقة شراء قوية، ونتمنى ألا يصل إلى هذا المستوى.

وبالنسبة لأنظمة «تداول»، فلا أعتقد أن لها علاقة مباشرة بالهبوط، لأن المشكلة الحالية ليست مشكلة فنية أو عطل في الأجهزة، بل هبوط تصحيح عقب ارتفاعات حادة.. وبالرغم من ذلك، فأجهزة «تداول» بحاجة إلى تحديث وكذلك خطوط الاتصال.. هنا تجدر الإشارة إلى أن أجهزة التداول بشكل عام تعتبر أجهزة بسيطة لا يدخل فيها برامج حاسب آلي معقدة، ولا تتطلب أجهزة حاسب آلي فائق السرعة.. بل هي مجرد أجهزة تقوم بصف الأوامر في طوابير تعمل على قواعد تنظيمية بسيطة، لا تتطلب معالجة معقدة.. كما ان عدد الشركات في السوق السعودي يعتبر صغيراً جداً مقارنة مع بعض الدول التي يتم تداول آلاف الشركات فيها بشكل يومي، ويستخدم فيها أنواع كثير من الأوامر وخصائص عديدة لكل أمر.. إذاً مسألة عدم استطاعة الأجهزة الحالية العمل بشكل طبيعي في مثل هذا السوق تحتاج إلى دراسة، ولا ننسى أن القائمين على نظام «تداول» أشاروا إلى خطط استراتيجية لتطوير النظام وتحديثه. ولكني لا زلت أقول بأن قرار إلغاء الأوامر في نهاية كل يوم أدى إلى سحب السيولة من السوق بشكل غير جيد.. فعندما لا يكون هناك أوامر بيع وشراء باقية في السوق، يكون السوق معرضاً للهبوط بشكل غير طبيعي.. وفي رأيي ان وجود المضاربين في السوق أمر هام جداً، وذلك في غياب صنّاع السوق الرسميين، حيث انه يساعد على زيادة السيولة، لذا فمن الأفضل تخفيض العمولات على المضاربين لا رفعها، ولا ننسى أن صنّاع السوق الرسميين في الخارج لا يدفعون عمولة على الإطلاق.

كما أطالب كبار المسؤولين في وزارة المالية ومؤسسة النقد بالتأكيد لكافة المستثمرين أن الاقتصاد السعودي لا يزال بخير وطمأنة المستثمرين بهذا الخصوص، حيث ان الجانب النفسي يلعب دوراً كبيراً في حركة الأسعار.. وفي رأيي ان على هاتين الجهتين العمل مع الهيئة والتنسيق فيما بينهم لحل الصعوبات التي تواجه سوق الأسهم.. فالهيئة جهة تنفيذية، والسياسة النقدية من مهام مؤسسة النقد والسياسة المالية من مهام وزارة المالية، وإذا عملت هذه الجهات مع بعض فيمكن الخروج بنتيجة مرضية توقف هذا الهبوط وتعيد الثقة إلى نفوس المستثمرين.

من جهة ثانية من المتوقع أن يشهد السوق خلال شهر مارس لهذا العام تراجعاً كبيراً في القيمة السوقية للأسهم المصدرة وذلك بعد أن سجلت رقماً قياسياً خلال شهر فبراير 2006م، بعد أن بلغت 2,91 تريليون ريال أي ما يعادل 776 مليار دولار أمريكي وذلك بارتفاع بلغت نسبته 6٪ مقارنة مع الشهر السابق، إضافة إلى أنه من المتوقع أن يسجل عدد الصفقات خلال هذا الشهر أيضاً تراجعاً بعد أن شهدت في نهاية شهر فبراير من هذا العام ارتفاعاً كبيراً حيث بلغ عدد الصفقات 9,57 ملايين صفقة مقابل 6,59 ملايين صفقة تم تنفيذها في الشهر الماضي.

05-03-2006, 07:24 AM

بحضور الرئيس شيراك على رأس وفد فرنسي كبير ومشاركة محلية واسعة

مجلس الغرف ينظم أكبر تظاهرة سعودية فرنسية لتعزيز التجارة

وإزالة المعوقات أمام تدفق الاستثمارات

الرياض - محمد الحيدر:
بحضور فخامة الرئيس الفرنسي جاك شيراك وبمشاركة نحو 300 رجل أعمال (سعوديين وفرنسيين)، إلى جانب مسؤولين حكوميين ودبلوماسيين وإعلاميين، ينظم مجلس الغرف التجارية الصناعية السعودية يوم غد الأحد، أكبر تظاهرة سعودية فرنسية لبحث كافة السبل المتاحة لتعزيز العلاقات التجارية والاقتصادية بين البلدين الصديقين، وتذليل المعوقات التي تواجه حركة رأس المال الخاص في الاتجاهين.
صرح بذلك الأمين العام لمجلس الغرف السعودية الدكتور فهد بن صالح السلطان، مشيراً إلى أن خصوصية العلاقات السعودية الفرنسية والصداقة المتميزة بين الشعبين السعودي والفرنسي مدعاة لاحتفالية خاصة تعكس تقدير رجال الأعمال السعوديين لهذه الدولة الصديقة وفخامة رئيسها الصديق للمملكة جاك شيراك.

وقال السلطان ان الوفد المرافق لفخامة الرئيس شيراك يضم رجال أعمال يمثلون كافة القطاعات ذات الصلة بالعلاقات التجارية والاستثمارية بين البلدين، فيما سيعكس الجانب السعودي بمشاركة ما يزيد عن 180 رجل أعمال برئاسة الأستاذ عبدالرحمن بن راشد الراشد رئيس مجلس الغرف السعودية، والأستاذ عبدالعزيز بن عبداللطيف آل الشيخ رئيس الجانب السعودي بمجلس الأعمال السعودي الفرنسي المشترك، اهتمام القطاع الخاص بالمملكة بالتوسع الاستثماري وتحقيق المزيد من التطور وزيادة التبادلات التجارية تعزيزاً للشراكة مع فرنسا، وأضاف السلطان: نتطلع في وجود فخامة الرئيس الفرنسي وهذا الحشد من رجال الأعمال إلى مرحلة جديدة من العلاقات على صعيد القطاع في البلدين الصديقين.

ونوه الأمين العام لمجلس الغرف أن التبادل التجاري بين المملكة وفرنسا وعلى الرغم من ارتفاعه مما قيمته 13,8 مليار ريال عام 2003 إلى 18,2 مليار عام 2004 (أي بما نسبته 32٪ تقريباً) لا تعكس مستوى الصداقة القائمة بين الشعبين السعودي والفرنسي، كما أنها لا تلبي الطموحات، وأضاف: «القدرات الكامنة لدى القطاع الخاص في البلدين يمكنها تحقيق قيمة مضافة حقيقية للتبادلات التجارية والاستثمارية وهذا ما نسعى إلى تحقيقه من خلال هذا اللقاء الحاشد.

يشار إلى أن فرنسا تربطها علاقات تجارية وطيدة مع المملكة حيث تقع ضمن أكبر 10 شركاء تجاريين لها، يذكر أن الصادرات السعودية لفرنسا بلغت عام 2004 أكثر من 12,3 مليار ريال، فيما بلغت الواردات نحو 5,9 مليارات ريال، ليرتفع الميزان التجاري لصالح المملكة إلى نحو 6,5 مليارات ريال مقارنة ب 3,7 مليارات ريال عام 2003.

وأوضح السلطان أن المنتجات النفطية ومشتقاتها تشكل معظم عناصر الصادرات السعودية إن لم تكن جميعها، مشيراً إلى أن مثل هذه اللقاءات ستكون مناسبة لإيجاد منافذ للصادرات السلعية غير النفطية، وقال: «سنعول على قطاعنا الخاص السعودي لتحقيق هذه الإستراتيجية»، وقال السلطان ان الوفد الفرنسي الذي يحمل العديد من المبادرات سيجري حواراً مفتوحاً مع رجال الأعمال السعوديين، فيما سيقدم الجانب السعودي تفاصيل دقيقة عن الأوضاع في المملكة العربية السعودية والخطط المستقبلية التي تسعى حكومة المملكة لتبنيها دفعاً للعلاقات التجارية والاقتصادية مع الدول الصديقة.

وأشار إلى أن اللقاء سيبحث سبل تشجيع التدفقات الاستثمارية البينية والاستثمارات الفرنسية في البنى التحتية السعودية مثل الكهرباء والمياه والغاز والاتصالات، وكذلك نقل التقنية الفرنسية المتطورة إلى المملكة وبخاصة في مجالات التدريب والتأهيل الفني والمهني، وقال السلطان ان الجانبين سيتبادلان أيضاً عرض الفرص الاستثمارية المتوفرة في كل بلد حيث سيطلع الفرنسيون عن كثب على الفرص المتاحة بالمملكة ومقابلة المسؤولين للتشاور معهم عن الفرص الاستثمارية.

05-03-2006, 07:28 AM

شدد على خطورة بيع البنوك لأسهم عملائها الحاصلين على تمويل

الضحيان: السوق انخفض بكاملة وفي حال ارتفاعه لن يشمل جميع القطاعات

الرياض - صنيتان المريخي:
قال محمد الضحيان رئيس مكتب الضحيان للاستشارات المالية إن السوق سيرتفع كما انخفض عاجلا أم آجلا، إلا أنه يجب الاستفادة مما حصل بغض النظر عن أي نتيجة، وأنه يجب الانتقاء، حيث إن السوق انخفض بكامله خلال الفترة الماضية وأن ارتفاعه لن يكون على كل القطاعات وكل الأسهم، ومن ذلك يستخلص أن الخسائر قد تكون فادحة ولكن الأرباح لا يمكن أن تأتي إلا بالصبر.
وأوضح في حديث ل «الرياض»: إن كثيراً من المضاربين رفعوا الأسهم المعروضة في السوق أملا في تحسين صورة تلك الأسهم، وأنهم حين يذكر لهم علامة أو بيان يوضح ماهية السوق يقومون بتعديل الوضع من أجل كسب ثقة المستثمرين.

وبين الضحيان إن هناك أسهماً لبعض الشركات معروضة بكميات كبيرة دون أن يكون هناك طلب، إلا أن هناك شركات أخرى لا يوجد عليها عرض ويتم شراء المعروض منها في حالة وجوده بسهولة، مبينا أن هناك من يحاول بث نوع من الإشاعات للوصول، إلا أن المضاربين والمستثمرين متساويون، فضلا عن أنهم يهدفون إلى تخفيض السوق وأن الفرق هو وجود مشتري، مبينا أن حجم المعروض في قطاع البنوك يبلغ 180 ألف سهم وحجم التنفيذ يبلغ 1,2 مليون سهم و أن المعروض على المنفذ يبلغ أقل من 10 في المائة، بينما في القطاع الصناعي نجد المعروض 2,2 مليون سهم والمنفذ 2 مليون سهم، وفي الأسمنت المنفذ 420 ألف والمطلوب 170 ألف نصفه لشركة واحدة، وفي الخدمات المنفذ 2,6 مليون والمعروض 2,7 مليون، مبينا أن هناك نوعاً من التجاذب بين العرض والطلب، وأن الأسهم الرديئة لا تستطيع الثبات لأنه لا تنفيذ يذكر عليها.

وحول الإشاعة التي ظهرت أمس بشأن قيام بعض البنوك بدخول الحسابات الاستثمارية الخاصة بعملائها الحاصلين على تمويل بنكي وبيع أسهمهم قصرا دون علمهم قال الضحيان إنه إذا كان ما يذكر صحيحا فهو أمر خطير جدا على وضع السوق بصفة عامة، وأنه إذا كانت البنوك تعمل بهذا الشكل وتقوم بالضغط على عملائها فإن الضرر سيعود عليها وعلى المستثمرين بشكل عام، وأن ذلك درس يستفاد منه في المستقبل من حيث اختيار الممول الصحيح الذي يسهم في دعم عملائه أوقات الشدة لا الضغط عليهم، مطالبا المتضررين باللجوء إلى الوسائل المختلفة للإبلاغ عن البنوك التي تعمل بهذا الشكل لتحذير المستثمرين من التعامل معها.

وذكر أن المضاربة والارتفاع اليومي لهما مضار كبيرة وأرباح منعدمة علاوة على أن هذه فرصة للتعرف على الطريقة المثلى للتعامل مع البنوك التي تساعد على وضع قواعد جيدة للاستثمار والبنوك التي تساعد على قواعد جيدة للمضاربة والمخاطرة.

وشدد على أن ارتداد السوق لن يأتي حتى يحس المستثمر أنه وصل إلى نقطة الاقتناع، مبينا أن البيع كان في الأسهم الرديئة وحجم التداول فيها كان منعدماً جدا مقارنة بالأسهم الجيدة، فضلا عن أن المضاربين يحاولون إيهام السوق بالانخفاض الشديد وإيجاد أكبر قدر من السيولة، بسبب أنهم يحاولون تسييل أكبر قدر من السوق ومن ثم الاتجاه نحو الأسهم الجيدة للاقتناء.

وأضاف الضحيان «الذي يحدث الآن هو أن كثيراً من المحافظ تحتوي على أسهم مضاربة وشركات ضعيفة، وهذه فرصة جيدة لمن يريد التصفية وليس تدوير المحافظ، حيث إن حجم التنفيذ على أسهم هذه الشركات ضعيف جدا».

05-03-2006, 07:30 AM

«مبرد» و «الفنادق» توزعان 4 ريالات للسهم

دعا مجلس إدارة الشركة السعودية للنقل البري «مبرد» المساهمين الذين يملكون عشرين سهماً فأكثر لحضور اجتماع الجمعية العامة العادية الثامنة عشرة والتي ستعقد إن شاء الله يوم الأحد بتاريخ 4/3/1427ه الموافق 2/4/2006م بمقر الشركة بالرياض في تمام الساعة السابعة مساءً. وسيتم خلال الاجتماع النظر في جدول الأعمال المتضمن الموافقة على ماجاء في تقرير مجلس الإدارة عن الفترة المنتهية في 31/12/2005م والموافقة على تقرير مراقب الحسابات الخارجي والتصديق على الحسابات الختامية للسنة المالية المنتهية في 31/12/2005م وإبراء ذمة أعضاء مجلس الإدارة عن الفترة المنتهية في 31/12/2005م. والموافقة على اقتراح مجلس الإدارة بخصوص توزيع الأرباح بواقع 8٪ من رأس المال (4ريالات لكل سهم) على أن تكون أحقية الأرباح للمساهمين المالكين لأسهم الشركة يوم إقرار الجمعية بتوزيع الأرباح.
من جهة اخرى رفع مجلس إدارة الشركة السعودية للفنادق والمناطق السياحية توصية إلى الجمعية العمومية للمساهمين لإقرار الحسابات، وتوزيع أرباح بنسبة (8٪) من رأس المال.

الجدير بالذكر أن الشركة قد حققت نتائج قياسية خلال عام 2005م، حيث بلغ إجمالي الإيرادات (279) مليون ريال وبلغ مجموع الأعباء (136) مليون ريال، وبذلك فإن صافي دخل العام بعد خصم الزكاة وحقوق الأقلية قد بلغ (79,5) مليون ريال بزيادة قدرها (39) مليون ريال وبتحسن إيجابي نسبته (97٪) عن العام السابق 2004م. ومن ناحية أخرى تم إبرام اتفاقية بين وزارة الشؤون الإسلامية والأوقاف والدعوة والإرشاد والشركة السعودية للفنادق والمناطق السياحية لإقامة مشروع مشترك على احدى الأراضي التابعة للأوقاف بالمدينة المنورة، والواقعة في المنطقة المركزية شمال المسجد النبوي الشريف، والمشروع عبارة عن فندق من الدرجة الممتازة حيث شرعت الشركة بالخطوات اللازمة للدراسات والتصاميم الهندسية تمهيداً لطرحه في مناقصة للتنفيذ. ومن المؤمل أن يتم تشغيل المشروع تحت مسمى فندق المدينة مكارم، بحيث يكون توأماً لفندق أجياد مكة مكارم بهدف استقطاب وخدمة الحجاج والمعتمرين وزوار المدينتين المقدستين.

05-03-2006, 07:31 AM

«الأحساء» ترفع رأسمالها بمنح أسهم مجانية

وافقت هيئة السوق المالية على طلب شركة الأحساء للتنمية زيادة رأس مالها من (343,000,000) ريال إلى (428,750,000) ريال وذلك بمنح سهم واحد مجاني مقابل كل أربعة أسهم يملكها المساهمون المقيدون بسجل المساهمين بنهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية، على أن يتم تسديد قيمة الزيادة في رأس المال عن طريق تحويل مبلغ (85,750,000) ريال من بند الأرباح المبقاة، وبالتالي زيادة عدد الأسهم من (6,860,000) سهم إلى (8,575,000) سهم، بزيادة قدرها (1,715,000) سهم.
وتقتصر المنحة على ملاك الأسهم المقيدين في نهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية التي سوف يتم تحديدها في وقت لاحق من قبل مجلس إدارة الشركة.